미국 대선을 앞두고, 도널드 트럼프 전 대통령이 다시 출마하면서 그의 정책 기조가 주식 시장에 미칠 영향이 주목받고 있습니다. 특히 한국에서도 트럼프의 정책에 따라 수혜를 볼 수 있는 관련주들이 떠오르고 있는데요, 이 글에서는 트럼프의 정책 변화로 긍정적인 영향을 받을 가능성이 높은 한국 주식 종목을 살펴보겠습니다. 본 글에서 다루는 종목들은 제 경험을 토대로 한 정보제공 목적이며 투자 판단은 전적으로 독자 여러분들의 몫입니다. 항상 리스크를 먼저 염두에 두시고 판단하시기를 바라며, 본 글은 어떠한 경우에도 법적인 용도로 사용될 수 없음을 알려드리며 시작하겠습니다.
1. 한화에어로스페이스 (012450)
트럼프 관련주로 거론되는 이유
방위산업체인 한화에어로스페이스는 군사력 증강을 목표로 하는 트럼프의 국방 정책과 연계되어 있습니다. 특히 방위산업이 강화될 경우, 이 기업은 수주 증가와 매출 상승이 예상된다고 시장에서 거론되고 있습니다.
기업 개요
본사와 자회사들은 고도의 정밀기술을 바탕으로 항공기, 가스터빈 엔진, 자주포, 장갑차 등의 생산 및 판매를 국내외에서 진행하고 있습니다. 또한, CCTV, 칩마운터, 우주 발사체, 위성 시스템 등을 생산하고 있으며, IT 기술을 활용한 서비스도 주요 사업 중 하나입니다.
한화에어로스페이스 주가 분석
한화에어로스페이스의 주가는 러시아와 우크라이나 전쟁 이후 전 세계적인 국방력 강화의 중요성이 부각되며 급등하였습니다. 2022년 초 6만 원대였던 주가는 현재 30만 원대에 진입하여 5배가 오른 500%의 수익률을 보이고 있습니다. 물론 많이 오른 만큼 추후에 실적이 안 좋아지거나 경기침체와 같은 큰 변화가 있을 때에는 급격한 하락이 발생할 수도 있으니 투자 판단에 참고하시기 바랍니다.
재무정보
사업부문별 매출 및 영업이익
한화에어로스페이스의 매출액 비중을 보면 방산부문이 약 55%, 시큐리티부문 약 18%, 항공부문 약 16%입니다. 또한 영업이익 비중을 보면 방산부문이 약 75%, 시큐리티 부문 14%, 항공부문 1.8%를 보이고 있습니다. 사실상 이익의 3분의 2가 방산에서 나오는 확실한 방산 기업이라는 점을 확인할 수 있습니다. 또한 항공부문은 매출액 비중은 16%나 되지만 영업이익 기여에서는 2%에 미치지 못하는 점이 인상적입니다. 추후 매출액이 올라가서 영업레버리지로 인해 이익 기여도가 커질지가 관건이겠습니다.
PBR
한화에어로스페이스의 PBR을 보면 2022년 중반까지는 1배 아래의 PBR을 받아왔습니다. 2017년부터 2022년까지 1배 아래의 PBR에 머물렀던 기업이 전 세계적인 국방 및 방산의 중요도와 관심의 증가로 인해 PBR이 꾸준히 상승하여 현재는 PBR 4배에 거래되고 있습니다. 한국 주식시장의 PBR 평균이 약 3배 정도인 점을 감안하면 PBR 4배에 거래되는 이 기업은 굉장한 프리미엄을 받고 있다고 볼 수 있으며, 한편으로는 고평가 영역에 있다고도 볼 수 있습니다.
2. LIG넥스원 (079550)
트럼프 관련주인 이유
LIG넥스원 역시 방산 관련 기업으로, 미사일 및 방위 시스템을 제조하는 주요 업체입니다. 트럼프가 국방 예산을 늘리고 군사력을 강화한다면 이 기업도 큰 수혜를 받을 것입니다.
기업개요
1976년, 대한민국의 자주국방을 목표로 설립된 금성정밀공업이 동사의 전신입니다. 이후 1995년과 2000년에 각각 LG정밀과 LG이노텍으로 상호를 변경했습니다.
동사는 방위사업청 및 국방과학연구소와 협력하여 정밀유도무기, 감시정찰, 지휘통제·통신, 항공전자, 전자전 등 다양한 첨단 무기체계를 연구, 개발, 생산해 왔습니다.
또한 해외로의 수출을 통해 대한민국 방위산업의 위상을 높이며, 글로벌 방산업체로서 평화를 수호하는 데 기여하고 있습니다.
사업부문
LIG넥스원의 매출액의 40%를 차지하고 있는 PGM 사업부문은 정밀타격 무기 관련 사업이며, 약 28%를 차지하는 C4I 부문은 지휘통제 관련 부문입니다. ISR 부문은 감시정찰 부문이며, AEW 부문은 항공전자 및 전자전 부문입니다. 각각의 매출액 정확한 매출액 비중은 아래 사진을 통해 확인하실 수 있습니다.
LIG넥스원 주가 분석
LIG넥스원의 주가는 최근 우크라이나 러시아 전쟁 이후 전 세계 각국의 군비 증강으로 인한 수주증가에 힘입어 주가가 급등한 모습을 보이고 있습니다. 2022년까지만 하더라도 10만 원을 넘기지 못했던 주가가 최근에는 20만 원을 넘겼으며 러우 전쟁 이전에는 5만 원대였던 주가에 비해서는 4배 가까이 상승한 모습을 보입니다. 다만, 이만큼 급등했다는 것은 앞으로도 오를 가능성도 있지만 작은 위기에도 매도 물량이 많아질 수 있으니 투자 판단에 참고하시기 바랍니다.
재무정보
매출액 및 영업이익
주가가 올라가는 이유는 사려는 사람들이 팔려는 사람들보다 많기 때문이며 그렇다면 왜 사려는 사람들이 많은가를 생각해 보아야 합니다. 사려는 사람들은 기업이 향후에 더 좋은 기업이 될 것이라고 생각하는 것이며, 이는 기업의 수주나 매출, 영업이익의 증가를 통해 확인하는 경향이 있습니다.
실제로 LIG넥스원에서도 매출액이 2023년 이후 급격하게 늘어났으며, 종전대비 3배 이상의 매출액 증가를 보이고 있습니다. 영업이익 또한 과거에는 1000원 이하였는데 2022년 이후로는 1000억을 돌파하여 최근에는 2000억 가까운 영업이익을 보이고 있습니다. LIG넥스원의 시총이 약 5조가 조금 안 되는 편이니 영업이익의 25배에 가까운 시총을 형성하고 있습니다.
PBR
LIG넥스원의 PBR을 보면 최근 4.3배 가까운 밸류에이션을 보이고 있습니다. 코로나 기간에는 0.7배까지 떨어졌던 PBR이 2022년에 2배를 넘은 이후 최근 들어 4배까지 급등한 모습입니다.
3. SK이노베이션 (096770)
트럼프 수혜주인 이유
전통적인 에너지 기업인 SK이노베이션은 화석연료 산업에 대한 트럼프의 지지로 이익을 볼 가능성이 큽니다. 트럼프의 규제 완화 정책이 이어진다면 이 기업의 성장이 기대됩니다.
기업 요약
2007년, SK는 투자 사업 부문을 맡는 SK와 석유, 화학, 윤활유 제품의 생산 및 판매를 담당하는 신설 법인으로 회사를 인적 분할하여 새롭게 설립하였습니다.
2009년 10월에는 윤활유 사업 부문을, 2011년 1월에는 석유 및 화학 사업 부문을 각각 물적 분할하였습니다.
이후 회사의 명칭을 SK에너지에서 SK이노베이션으로 변경하였으며, 2018년 9월 말에는 전략적 판단에 따라 FCCL 사업을 넥스플렉스에 매각 완료하였습니다.
사업 부문
SK이노베이션의 매출액 비중을 보면 약 65%가 석유, 약 14%가 화학, 약 11%가 배터리에서 매출을 얻고 있습니다. 또한 영업이익 비중을 보면 영업이익의 약 35%는 석유, 배터리는 약 20%, 화학은 약 10%의 영업이익 비중임을 알 수 있습니다.
SK이노베이션 주가
SK이노베이션의 주가는 코로나 정점인 2020년 3월 말에 최저가 54215원을 기록한 이후 급등하여 최고가 322,243원을 찍었습니다. 이후 꾸준히 하락하여 현재는 11만 원대에서 거래되는 모습입니다. 아무래도 석유 업황이 중국 기업들과의 경쟁으로 인해 안 좋기에 주가 또한 꾸준히 하향하는 모습입니다.
매출액 및 영업이익 분석
SK이노베이션의 매출액은 주가만큼 큰 편으로 떨어진 모습은 보이지 않습니다. 2021년 저점을 형성한 이후 매출액은 2023년까지 꾸준히 상승하였으며 최근에는 안정화된 모습을 보이고 있습니다. 다만 영업이익 측면에서는 최근 들어 이익률이 2%를 조금 넘길 정도로 과거 대비 굉장히 낮은 이익률을 보이고 있습니다. 아무래도 중국 기업과의 경쟁 때문에 이익률을 조금 낮추면서 경쟁하지 않나 생각됩니다.
SK이노베이션 PBR
SK이노베이션의 PBR을 보면 주가와 거의 동일한 모습을 보이고 있습니다. 고점 PBR은 약 1.8배 정도이며 저점 PBR은 현재인 0.5배 정도를 보이고 있습니다. 0.5배의 PBR은 주식시장에서 굉장히 낮은 PBR에 속하며 향후 석유 산업의 업황이 좋아지고 경쟁강도가 낮아진다면 과거 평균 수준인 1배 정도로 상승할 가능성이 있다고 보입니다.
4. 대아티아이 (045390)
대아티아이가 트럼프 테마주인 이유
대아티아이는 철도 신호 제어 시스템을 개발하는 회사로, 트럼프의 북한 관련 정책과 연결된 종목입니다. 과거 북한 철도 개발 기대감으로 주가가 급등한 바 있어 앞으로도 관련 이슈에 따라 변동성이 클 수 있습니다.
기업 개요
이 회사는 1995년 9월 12일에 철도 신호 제어 시스템의 개발과 공급을 목적으로 설립되었습니다. 회사는 경부고속철도 KTX 1단계(서울-동대구)와 2단계(동대구-부산) 구간, 호남고속철도, 수도권고속철도 등 주요 구간을 포함한 고속철도 관제 시스템을 성공적으로 구축했습니다.
이 회사의 주력 사업인 철도 신호 제어 부문은 열차 간의 운행 거리, 속도, 시간을 관리하는 중요한 역할을 하며, 이는 승객의 안전을 보장하고 수송 능력을 향상하기 위한 고도의 핵심 기술을 요구합니다.
대아티아이 주가 살펴보기
대아티아이는 과거 트럼프와 김정은의 만남시 남북 협력 관련주로 거론되며 주가가 급등했습니다. 2000원대였던 주가가 급등하여 최고가 12800원을 찍었을 정도이니 6배 이상 상승했던 기록이 있습니다. 이후 주가는 꾸준히 흘려내려 현재는 다시 2500원대에서 거래되는 모습입니다. 하지만 향후 트럼프가 당선된다면 다시 한번 남북 협력의 기대감으로 주가가 올라갈 가능성이 있지 않을까 개인적으로 생각해 봅니다.
대아티아이 매출액 및 영업이익 분석
대아티아이의 매출액 그래프를 보면 그래도 안정적으로 매출을 잘 내는 회사임을 확인할 수 있습니다. 다만 영업이익은 최근 들어 5%대 아래로 떨어졌으며 이에 따라 시가총액 또한 2000억대로 떨어진 모습을 확인할 수 있습니다.
대아티아이 PBR 톺아보기
대아티아이의 PBR을 살펴보면 2018년 대북 테마주 당시 PBR이 7배를 찍을 정도로 굉장히 고평가를 받았습니다. TSMC의 PBR이 10배를 안 넘는 점을 생각해 보면 이는 PBR 7배는 굉장히 높은 밸류입니다. 하지만 최근에는 PBR 1.4배 정도로 급격히 떨어진 모습을 보이고 있으며, 매출과 이익이 그래도 어느 정도 나오는 기업이므로 향후 테마를 탄다면 다시 한번 주가가 올라갈 가능성도 있다고 보입니다.
5. S-Oil (010950)
S-Oil이 트럼프 관련주인 이유
에너지 기업인 S-Oil은 석유 및 가스 산업에서 두각을 나타내고 있으며, 트럼프의 전통 에너지 지원 정책이 이 기업의 성장에 기여할 수 있습니다.
S-Oil 주가 분석
S-Oil의 주가는 코로나 정점 기간이었던 2020년 3월 말 5만 원 정도였으며 이후 2022년 초에는 12만 원대로 상승한 모습입니다. 다만 최근 들어 중국 석유 기업들과의 경쟁으로 인해 주가가 다시 하락하여 6만 원대에서 거래되는 모습입니다.
S-Oil 기업 사업 요약
해당 회사는 1976년 1월에 설립되었으며, 하루에 66만 9천 배럴의 원유를 정제할 수 있는 능력을 갖춘 정유사입니다. 정유 사업 외에도 석유화학 및 윤활기유 분야로 사업을 확장하였으며, 특히 고급 윤활기유 부문에서는 하루 4만 4천 배럴의 생산 능력을 보유하고 있습니다. 이 회사의 주요 매출처 중 하나로는 Aramco Trading Singapore Pte. Ltd. 가 있으며, 이 매출처가 전체 매출의 10% 이상을 차지하고 있습니다.
S-Oil 사업 부문별 매출 비중
S-Oil의 매출액 비중 그래프를 보시면 정유부문(휘발유, 경유, 항공유 등)이 약 80%, 석유화학부문(방향족, 올레핀계)이 약 13%, 윤활부문(자동차의 엔진 및 트랜스 미션용 윤활유)이 약 8%를 차지하는 점을 볼 수 있습니다.
하지만 영업이익 비중을 보시면 윤활부문이 약 50%를 차지하며, 정유부문 약 35%, 석유화학부문 약 15%인 점을 확인하라 수 있습니다. 윤활부문이 매출액 비중은 8%밖에 되지 않지만 최근에는 이익 기여도가 가장 큰 것입니다. 이는 윤환부문의 영업이익률이 20%대에서 30%대로 높은 영업이익률을 보인다는 점을 보면 이해가 갑니다.
S-Oil PBR 분석
S-Oil의 PBR을 보시면 우하향 하는 모습을 보이고 있습니다. 아무래도 장치산업인 석유화학부문의 특성상 꾸준히 설비투자가 증가하는 반면 주가는 그에 따라 꾸준히 증가한 모습은 아니기 때문에 PBR이 점점 낮아지고 있다고 볼 수 있습니다. 최근 들어서는 PBR 1배를 깨고 내려와 0.8배에 거래되는 등 낮은 밸류에이션에서 거래되는 모습입니다. 다만 트럼프의 당선과 향후 석유가 대체에너지원과 함께 더 오래 쓰인다면 기업의 재평가가 일어날 가능성도 있으리라 생각됩니다.
6. 셀트리온 (068270)
셀트리온이 트럼프 관련주로 이야기되는 이유
셀트리온은 바이오 및 제약 산업의 주요 업체로, 트럼프의 의료 정책 변화에 따른 영향력을 받을 가능성이 큽니다. 특히 헬스케어 분야에서 주목받고 있는 기업입니다.
셀트리온 주가 분석
셀트리온은 코로나 정점이었던 시기에도 14만 원대의 주가를 보였으며 이후 코로나 기간에 급등하여 최고가 374,620원을 찍고 내려왔습니다. 2022년 미국의 금리 인상으로 인한 시장의 충격으로 주가는 다시 코로나 정점이었던 14만 원대에서 거래되었으며 최근에는 미국 대선으로 인한 수혜가 예상되어 주가가 다시 올라간 모습을 보이고 있습니다.
셀트리온 기업 개요
이 회사는 생명공학 기술과 동물세포 대량 배양 기술을 바탕으로 항암제를 비롯한 다양한 단백질 기반 치료제를 연구 및 생산하는 것을 주된 사업으로 하고 있습니다. 아시아 최대 규모인 140,000L급 동물세포 배양 단백질 의약품 생산 시설을 갖추고 있으며, 앞으로의 개발 일정과 수요를 고려해 제3공장 설립을 계획하고 있습니다. 또한, 세계 최초로 자가면역질환 치료용 바이오시밀러 '램시마'를 개발해 2016년 미국 FDA로부터 판매 승인을 받았습니다.
셀트리온 매출액 및 영업이익 비중
셀트리온은 바이오 기업답게 매출액의 87%, 영업이익의 97%가 바이오의약품에서 나오고 있습니다. 대한민국의 대표적인 바이오 기업답게 바이오에 대한 노출도가 높다고 볼 수 있습니다.
셀트리온 매출액 및 영업이익 비교
셀트리온의 매출액을 보시면 중간중간 부침은 있지만 꾸준히 우상향 하는 모습을 볼 수 있습니다. 기업의 매출이 이렇게 장기적으로 우상향 하는 모습은 기업의 경쟁력을 어느 정도 보여주는 부문이라고 볼 수 있습니다. 다만 영업이익은 최근 들어 이익률이 꺾임에 따라 줄어든 모습을 보이고 있습니다. 최근 4분기 합산 영업이익률은 15% 아래로 떨어지며 과거 평균 30%대의 영업이익률에 큰 훼손이 일어난 모습입니다.
셀트리온 PBR 분석
셀트리온의 PBR을 보면 최근 들어 2.2배로 급격히 낮아진 모습을 볼 수 있습니다. 기업의 주가가 엄청나게 오른 것이 아님에도 불구하고 이렇게 PBR이 낮아진 것은 기업의 설비투자가 굉장히 많이 되어서 북밸류가 커짐에 따라 이러한 결과가 나오지 않았난 생각이 듭니다.
7. 종근당 (185750)
종근당이 트럼프 관련주인 이유
종근당은 제약 분야에서 활동하고 있으며, 트럼프의 의료 및 보험 정책 변화에 따라 긍정적인 효과를 기대할 수 있습니다.
종근당 기업 개요
이 회사는 2013년 11월 2일을 기준으로 투자 사업을 맡는 존속법인 종근당홀딩스와 의약품 제조 및 판매를 담당하는 신설법인 종근당으로 인적분할되었습니다. 이후 2013년 12월 6일 한국거래소 유가증권시장에 다시 상장되었습니다. 이 회사는 신약, 개량신약, 그리고 제네릭 의약품 분야에서 뛰어난 연구개발 역량을 보유하고 있으며, 연간 매출액의 10% 이상을 연구개발에 투자하고 있습니다. 특히, 표적항암제와 자가면역질환 치료제 등의 신약 개발을 위한 임상 시험을 진행 중입니다.
종근당 주가 분석
종근당의 주가는 2021년 12.24일 최고가인 238,121원을 찍은 이후 꾸준히 하락하여 최근에는 10만 원 초반대에서 거래되는 모습입니다. 10년 최저가는 약 4만 원 정도이니 참고하시기 바랍니다.
종근당 사업부문별 매출액 비중
종근당의 단일 품목으로 가장 큰 비중은 프롤리아이며 매출 비중 9%를 차지합니다. 다음 단일품목으로는 자누비아 6%, 아토젯 5%, 글리아타린 5%대의 매출 비중을 보입니다. 다만 이 외의 기타 약품들이 매출 비중의 약 75%를 차지할 정도로 굉장히 다양한 제품을 보유하고 있다고 볼 수 있습니다.
종근당 매출액 및 영업이익 분석
종근당의 매출액 그래프를 보면 정말 안정적으로 꾸준히 우상향 하는 모습을 보입니다. 이러한 기업을 개인적으로는 안정성장형 기업이라고 생각하며 꾸준히 눈여겨보는 기업 유형 중 하나입니다. 반면 영업이익은 중간중간 부침이 있긴 하지만 최근 들어 급격한 상승을 보였습니다. 또한 영업이익률도 과거 최고 영업이익률을 깨고 15%에 가까운 이익률을 내는 점이 인상적입니다.
종근당 PBR 밴드
종근당의 PBR 밴드를 보시면 최근 들어 주가가 어느 정도 오른 모습이지만 PBR은 아직 저점 부근인 1.5배 근처에 있습니다. 과거 고점 PBR은 2020년 12월에 5배였으며 저점 PBR은 1.48배 정도로 볼 수 있습니다. 최근에는 저점 부근에 PBR이 있다 보니 리스크가 그래도 상대적으로 적은 편이지 않나 개인적으로는 생각해 봅니다.
결론
이들 종목은 트럼프의 재집권 가능성에 따라 크게 영향을 받을 수 있는 기업들입니다. 방위산업, 에너지, 바이오 및 통신 등 다양한 분야에서 트럼프의 정책 변화에 따라 투자 기회가 열릴 수 있습니다. 하지만 주가 변동성이 클 수 있으므로 신중한 분석과 전략이 필요합니다. 현재 저는 위에서 거론한 어떠한 주식도 가지고 있지 않지만 향후 시장의 변동으로 인해 주식을 소유할 가능성이 있음을 알려드립니다. 정독해 주셔서 감사합니다.
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